Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 6,55%. Cena emisyjna w przypadku obligacji oszczędnościowych nie zmienia się przez cały okres sprzedaży. Oprocentowanie obligacji w pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym wynosi 5,40% w skali roku. Odsetki za pierwszy okres odsetkowy, wyniosą przed opodatkowaniem 0,45 zł. W kolejnych miesięcznych okresach odsetkowych oprocentowanie jest równe stopie referencyjnej NBP i stałej marży wynoszącej 0,15%. Obligacje mogą być nabywane również w drodze zamiany, wówczas cena zamiany wynosi  99,90 zł.

Oprocentowanie obligacji w pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym wynosi 5,25% w skali roku. Odsetki za pierwszy okres odsetkowy, wyniosą przed opodatkowaniem 0,44 zł. W kolejnych miesięcznych okresach odsetkowych oprocentowanie jest równe stopie referencyjnej NBP i stałej marży wynoszącej 0,00%. Obligacje czteroletnie są obligacjami, których oprocentowanie oparte jesto inflację1. Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 7,00%.W kolejnych latach oprocentowanie jest równe inflacji i stałej marży wynoszącej 1,00%.

Obligacje 10-letnie EDO

W styczniu oprocentowanie 1-rocznych obligacji zmiennoprocentowych wyniesie 6,75%, a 2-letnich 6,85%. W czerwcu oprocentowanie 1-rocznych obligacji zmiennoprocentowych wyniesie 6,75%, a 2-letnich 6,85%. Zamiana obligacji odbywa się zgodnie z zasadą – data wykupu obligacji stanowi datę zakupu nowych obligacji.

Czerwcowa oferta skarbowych obligacji oszczędnościowych. Dla przeciętnego Polaka obniżka oprocentowania oznacza mniejsze odsetki od zgromadzonych oszczędności Przegląd brokera xDirect ulokowanych w obligacjach państwowych. Przykładowo miesięczny dochód z lokaty kapitału rzędu stu tysięcy złotych spada o kilkadziesiąt złotych miesięcznie. Z drugiej strony niższe stopy generują tańsze raty kredytowe – przeciętna rata kredytu hipotecznego może być niższa o około sto pięćdziesiąt złotych miesięcznie przy zobowiązaniu rzędu trzystu tysięcy złotych.

Warunki emisji oszczędnościowych obligacji Skarbu Państwa w czerwcu

W przypadku tych obligacji odsetki nie kapitalizują się automatycznie. Zamiast tego są wypłacane regularnie (np. co miesiąc), przez co niejednokrotnie mają dłuższy okres trwania (np. 1-2 lata). Ich cechą charakterystyczną jest stała wysokość oprocentowania przez cały okres trwania. Dzięki temu z góry wiesz, jaki osiągniesz z ich pomocą zysk. Odsetki wypłacane są na sam koniec, wraz z kapitałem, a ich wysokość jest proporcjonalna do okresu trwania. W tym artykule skupimy się na pierwszym z wymienionych przypadków, czyli wykupie obligacji przez „standardowych” obywateli.

Obligacje2-letnie DOR

Jak skorzystać z opcji zamiany starych papierów na nowe? Ten kompleksowy przegląd odpowie na najważniejsze pytania dotyczące rynku obligacji oszczędnościowych w Polsce w połowie 2025 roku. 6- i 12-letnie obligacje rodzinne przeznaczone dla beneficjentów programu „Rodzina 500 plus” oprocentowane są odpowiednio 1,50% i 2,00% w pierwszym roku oszczędzania.

Czym są obligacje skarbowe, jakie przybierają formy i ile wynosi ich oprocentowanie? To przykład rozwiązań stanowiących istotną konkurencję dla lokat terminowych oferowanych przez polskie banki. Sprawdź, jak działają, gdzie się je kupuje i czy rzeczywiście Platforma Handlowa Forex zuluTrade są bardziej opłacalne od tradycyjnych produktów oszczędnościowych.

• Fundusze obligacji nie mają takiego komfortu – one inwestują nieustannie w obligacje o różnym terminie wykupu.
• Ta specyfika sprawia, że rodziny korzystające z programu mogą liczyć na stabilne i bezpieczne źródło dochodu pasywnego, które częściowo kompensuje skutki ogólnego spadku stóp procentowych.
• Obligacje są w pełni gwarantowane przez Skarb Państwa, ich zakup nie wiąże się z dodatkowymi opłatami, a oszczędzanie można rozpocząć już od 100 zł.
• Dyspozycje zakupu obligacji w drodze zamiany można składać w terminie od 27 maja 2025 r.

Obligacje 4-letnie COI

W pierwszym roku oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a w kolejnych latach od wartości powiększonej o odsetki za poprzedni rok (tzw. kapitalizacja odsetek). Obligacje trzyletnie są obligacjami o oprocentowaniu stałym wynoszącym 6,85% rocznie. Obligacje trzyletnie stałoprocentowe (TOS) gwarantują zysk 5,65% rocznie z kapitalizacją odsetek przez cały okres trwania inwestycji. Szczegółową tabelę porównawczą obligacji od 1 czerwca 2025 umieściłem w tym artykule. Obligacje trzyletnie są obligacjami o oprocentowaniu stałym wynoszącym 5,95% rocznie. Obligacje 3-letnie są obligacjami o oprocentowaniu stałym wynoszącym 5,65% rocznie.

Konto IKE-Obligacje można otworzyć w dowolnym oddziale PKO Banku Polskiego bądź POK Biura Maklerskiego PKO BP. Można również uzyskać dostęp zdalny do swojego IKE-Obligacje na warunkach określonych w „Regulaminie korzystania z dostępu do Rachunku Rejestrowego w zakresie obligacji skarbowych za pośrednictwem telefonu lub Internetu”. Z lokat powinny skorzystać przede wszystkim osoby, którym zależy na krótkim okresie deponowania i szybkim dostępie do pieniędzy. Sprawdzą się ponadto w przypadku ludzi stawiających pierwsze kroki w świecie finansów. Z góry określają gwarantowany zysk, a skorzystanie z nich wymaga zaledwie kilku kliknięć w aplikacji banku. Nie są co prawda często najbardziej opłacalną z opcji, ale można wśród nich trafić na liczne promocje i oferty specjalne (np. dla nowych lub stałych klientów).

W przypadku obligacji 4-letnich oprocentowanie ulega zmianie co roku i jest wyliczane na podstawie sumy wskaźnika inflacji z ostatnich 12 miesięcy oraz marży – utrzymanej na poziomie 0,75%. Ten sam mechanizm zmiany oprocentowania obowiązuje również dla obligacji 10-letnich, jednak wyższa jest wysokość marży, która wynosi 1,00%. Roczne oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu zmiennym (symbol ROR). Okrojona została również oferta skierowana do beneficjentów programu „Rodzina 800 plus”.

• Resort finansów w poniedziałkowym komunikacie poinformował, że pozostawia bez zmian oprocentowanie obligacji trzymiesięcznych – nadal będzie ono wynosić 3 proc.
• Oprocentowanie obligacji oszczędnościowych oferowanych do sprzedaży w czerwcu dostosowujemy do zmian zachodzących na rynku finansowym.
• Oprocentowanie obligacji 4-letnich ulega zmianie co roku i jest wyliczane na podstawie sumy wskaźnika inflacji z ostatnich 12 miesięcy oraz niezmienionej marży w wysokości 1,50%.
• Kto chce skorzystać z wyższego, majowego oprocentowania, powinien więc kupić obligacje do końca bieżącego miesiąca – można to zrobić w PKO BP oraz Pekao.

Po upływie 3 lat od dnia zakupu, kwota równa 100 zł wraz z należnymi odsetkami za każdą obligację wpływa na konto nabywcy lub pozostaje do odebrania na rachunku rejestrowym. Zasady, które obowiązują przy zakupie funduszy obligacji, skupiają się przede wszystkim na stopie procentowej i rentowności obligacji. Wyniki sprzedaży potwierdzają utrzymujące się zainteresowanie skarbowymi instrumentami detalicznymi.

Obligacje3-miesięczne OTS

Jest wyliczane jako suma stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego i marży, która wynosi w przypadku oferowanych instrumentów 0,00% dla obligacji 1-rocznych i 0,10% dla obligacji 2-letnich. Emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe (symbol EDO). W grudniu będzie można nabyć skarbowe obligacje detaliczne z oprocentowaniem na poziomie od 0,50% do 1,70% w pierwszym roku oszczędzania dla standardowej oferty oraz 1,50% i 2,00% w przypadku instrumentów rodzinnych. Jest wyliczane jako suma stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego i marży, która wynosi w przypadku oferowanych we wrześniu instrumentów 0,00% dla obligacji 1-rocznych i 0,15% dla 2-letnich. Obniżka oprocentowania obligacji skarbowych jest bezpośrednią konsekwencją decyzji Rady Polityki Pieniężnej o zmniejszeniu stóp procentowych NBP z końca maja 2025 roku. Stopa referencyjna została ustalona na poziomie 5,25%, co stanowi spadek o pół punktu procentowego wobec poprzednich wartości.

Zostało obniżone oprocentowanie obligacji czteroletnich – będzie ono wynosić w pierwszym roku oszczędzania 6 proc. A w kolejnych będzie równe stopie inflacji powiększonej o marżę w wysokości 1,5 proc. Także w przypadku obligacji dziesięcioletnich kupon obligacji w pierwszym roku został obniżony o 0,1 proc. W kolejnych latach oprocentowanie tych obligacji będzie równe sumie inflacji oraz stałej marży w wysokości 2 proc. W pierwszym, rocznym okresie odsetkowym oprocentowanie obligacji jest równe 6,50% w skali roku. W pierwszym, rocznym okresie odsetkowym oprocentowanie obligacji jest równe 6,20% w skali roku.

W czerwcu 2025 roku Ministerstwo Finansów ogłosiło kolejną obniżkę oprocentowania obligacji skarbowych, odpowiadając na decyzję Rady Polityki Pieniężnej o redukcji stóp procentowych. Zmiany te dotyczą przede Dzień handlu pułapki aby uniknąć wszystkim krótszych terminów zapadalności – roczne i dwuletnie obligacje zmiennoprocentowe zostały przecenione o pół punktu procentowego. W efekcie inwestorzy stoją przed wyzwaniem dostosowania swoich strategii oszczędnościowych do nowych warunków.

Jednym z podstawowych kryteriów wyboru jest wizja potencjalnych zysków. Te natomiast są bardzo łatwe do sprawdzenia, bo praktycznie wszystkie informacje znajdziesz online. W poniższej tabeli zebraliśmy aktualne warunki obligacji oferowanych przez Skarb Państwa i zestawiliśmy je z dostępnymi lokatami w kilku popularnych bankach.